मोहित सोमण:सप्टेंबर महिन्यात नवे कल हाती येत आहे. असोसिएशन ऑफ म्युच्युअल फंड ऑफ इंडिया (AMFI) सप्टेंबर महिन्यातील म्युच्युअल फंडांची आकडेवारी जाहीर केली आहे. यावेळी मात्र म्युच्युअल फंड आवक (Inflow) महिना बेसिसवर(MoM) घटली आहे तर सोन्याच्या ईपीएफ म्युच्युअल फंड गुंतवणुकीत रेकोर्ड ब्रेक वाढ झाली आहे. माहितीनुसार इक्विटी म्युच्युअल फंडात गेल्या ऑगस्ट महिन्यातील तुलनेत सप्टेंबर महिन्यापर्यंत महिना बेसिसवर ९% घसरण झाली आहे तर सोन्याच्या गुंतवणूकीत गेल्या महिन्यातील तुलनेत मोठी वाढ झाली आहे. सप्टेंबर महिन्यात गोल्ड ईटीएफ गुंतवणूक २१८९ कोटी होती ती वाढत त्या आधीच्या महिन्यात ८३६३ कोटींवर पोहोचली आहे. वाढत असलेल्या अस्थिरतेमुळे इक्विटीपेक्षा गुंतवणूकदारांनी सोन्याच्या गुंतवणूकीत अधिक प्राधान्य दिल्याचे आकडेवारीतून स्पष्ट होते.दुसरीकडे इक्विटी म्युच्युअल फंडातील लार्जकॅपमध्ये १८%, मिडकॅपमध्ये ४.५%, स्मॉलकॅपमध्ये १२.६%, फ्लेक्सीकॅपमध्ये ८.४% घसरण झाली आहे. गोल्ड ईटीएफ गुंतवणूकीत मात्र ऑगस्टच्या तुलनेत सप्टेंबर महिन्यात २.८२ पट वाढ झाल्याचे आकडेवारीतून स्पष्ट झाले.
ही घसरण झाल्यावर जाणून घेऊयात तज्ञांची मते -
१)विराज गांधी, सॅमको म्युच्युअल फंडचे सीईओ -
सप्टेंबर २०२५ मध्ये एमएफ एयूएम १२ महिन्यांच्या सरासरीपेक्षा कमी झाला
भारतातील म्युच्युअल फंड (एमएफ) क्षेत्राने सप्टेंबर २०२५ मध्ये इक्विटी इनफ्लोमध्ये मध्यम वाढ नोंदवली. मागील १२ महिन्यांच्या सरासरीपेक्षा (सप्टेंबर २०२४-सप्टेंबर २०२५) हा इनफ्लो सरासरी इक्विटी इनफ्लोपेक्षा कमी झाला आहे. सप्टेंबर २०२५ मध्ये, सरासरी इक्विटी इनफ्लो ३०४२१ कोटी होता, जो १२ महिन्यांच्या सरासरी ३२३७७ कोटी होता.
अॅम्फी डेटा दर्शवितो की निव्वळ इक्विटी इनफ्लो (आवक) ३०४०५ कोटी होता, जो ऑगस्टमधील ३३४१७ कोटींपेक्षा कमी होता, जो बाजारातील चढउतारांदरम्यान सावध गुंतवणूकदारांच्या भावना दर्शवितो.
थीमॅटिक फंड कलेक्शनमध्ये आलेली मंदी हे फ्लोच्या नियंत्रणाचे प्रमुख कारण होते. गेल्या १२ महिन्यांत आणि ३६ महिन्यांच्या कालावधीत, या सेगमेंटने एमएफ सेक्टरच्या एयूएममध्ये वाढ होण्यास सर्वाधिक योगदान दिले होते. या श्रेणीचा एकूण निधी संकलनात सुमारे २७% वाटा होता. या कालावधीत नवीन निधी ऑफरिंग (NFO) न मिळाल्यामुळे ही मंदी आली आहे. मागील १२ महिन्यांच्या सरासरी ६३४५ कोटींच्या तुलनेत, सप्टेंबर २०२५ मध्ये ते फक्त १२२१ कोटी होते.
खालील तक्त्यामध्ये दर्शविल्याप्रमाणे इतर योजनांचे संकलन १२ महिन्यांच्या सरासरीपेक्षा जास्त होते.
नवल कागलवाला, सीओओ आणि उत्पादन प्रमुख, श्रीराम वेल्थ लिमिटेड -
'बहुतेक प्रमुख कर्ज श्रेणींमध्ये (नॉन-लिक्विड) बाहेर पडणे दिसून आले आहे ज्यात कॉर्पोरेट बाँड, पीएसयू कर्ज, फ्लोटर, गिल्ट आणि अल्प कालावधीचा समावेश आहे, कदाचित अलिकडच्या व्याजदर कपात आणि पुढे कमी परतावा अपेक्षांमुळे. सोने आणि इतर ईटीएफमध्ये (चांदीसह) सर्व म्युच्युअल फंड श्रेणींमध्ये सर्वाधिक निव्वळ गुंतवणूक (१६००० कोटी रुपयांपेक्षा जास्त) झाली आहे. सोने आणि चांदीच्या किमतींमध्ये YTD (Year to Date) मध्ये झालेल्या लक्षणीय तेजीमुळे हे घडले आहे असे दिसते, जे किरकोळ गुंतवणूकदारांमध्ये FOMO प्रभाव दर्शवते. इक्विटी फंडांसह, फ्लेक्सी-कॅप फंडांमध्ये जोरदार प्रवाह येत आहे. गेल्या एका वर्षात नकारात्मक परतावा असूनही स्मॉल आणि मिडकॅप फंडांमधील प्रवाह मजबूत आहे.'
कार्तिक जैन, एमडी आणि सीईओ, श्रीराम एएमसी -
'AMFI सप्टेंबर महिन्यातील आकडेवारीनुसार गुंतवणूकदारांच्या पसंतींमध्ये स्थिर पण अंतर्दृष्टीपूर्ण बदल दिसून आला आहे. म्युच्युअल फंड उद्योगाने या महिन्यात ४० लाख फोलिओ जोडले आहेत, एकूण व्यवस्थापना अंतर्गत मालमत्ता (Asset Under Manage ment AUM) ७५.१८ लाख कोटींवरून ७५.३८ लाख कोटींवर पोहोचला आहे, जो गुंतवणूकदारांच्या सततच्या सहभागाचे प्रतिबिंब आहे. सिस्टिमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅनमधील गुंतवणूकीचा प्रवाह मजबूत राहिला आहे, जो शिस्तबद्ध, दीर्घकालीन संपत्ती निर्मितीव रील विश्वास दर्शवितो. मौल्यवान धातूंसाठी वाढती भूक ही एक उल्लेखनीय ट्रेंड आहे. गोल्ड ईटीएफमध्ये सुमारे ८५०० कोटींची उल्लेखनीय वाढीव भर पडली आहे, ज्यामुळे एकूण AUM ९०००० कोटींच्या पुढे गेला आहे. सिल्व्हर ईटीएफने देखील नवीन गुंतवणू कदारांचे लक्ष वेधले, ज्यामुळे धातूंकडे विविधीकरणाचा कल दिसून आला. ही गती बहु-मालमत्ता वाटप निधीमध्ये प्रतिबिंबित होते, ज्यामध्ये जवळजवळ ५००० कोटी रुपयांचा प्रवाह दिसून आला, जो मुख्यत्वे सोने आणि चांदी वाटपामुळे चालतो.
जागतिक मॅक्रो घटक या ट्रेंडला आधार देतात. अपेक्षित व्याजदर कपात, हट्टी महागाई, मंदावलेली जागतिक वाढ आणि सतत भू-राजकीय तणाव हे गुंतवणूकदारांना सुरक्षित-निवासी मालमत्तेकडे वळवत आहेत. मध्यवर्ती बँकांनी सोन्यात केलेली नवीन गुंतवणूक आणि चांदी, बुलियन ईटीएफमधील विक्रमी प्रवाहासह, या मागणीला आणखी बळकटी देते.
सप्टेंबरमधील आकडेवारी दीर्घकालीन संपत्ती विविधतेमध्ये मौल्यवान धातूंची वाढती भूमिका अधोरेखित करते. गुंतवणूकदारांसाठी, हे एक आठवण करून देते की पारंपारिक इक्विटी आणि कर्ज संकरित धोरणे आणि धातूंना धोरणात्मक मालमत्ता वाटप संतुलित केल्याने दीर्घकालीन वाढीच्या मार्गांचा फायदा घेताना आर्थिक अनिश्चिततेविरुद्ध पोर्टफोलिओ मजबूत होऊ शकतात.'