मोहित सोमण:आजपासून टाटा कॅपिटल लिमिटेड आयपीओ मैदानात दाखल होत आहे. आयपीओपूर्वी कंपनीने ४६४१.८३ कोटीचा निधी अँकर गुंतवणूकदारांकडून मिळवला होता. आजपासून हा १४५११.८७ कोटींचा आयपीओ बाजारात दाखल होत असल्याने बाजार विश्लेषकांचे या आयपीओकडे विशेष लक्ष आहे. शेवटच्या ग्रे मार्केट किंमतीनुसार (GMP) कंपनीची शेअर बिडिंग सुरू असताना सकाळी ११.५६ वाजेपर्यंत १३ रूपये प्रति शेअर प्रिमियम दराने सुरू आहे. कंपनीचा मूळ प्राईज बँड (Price Band) ३१० ते ३२६ रूपये प्रति शेअर निश्चित झाला असताना वरील पट्यावर १३ रूपये प्रिमियम दरासह ३३९ रुपयांवर सुरू आहे.
दुपारी १२ वाजेपर्यंत कंपनीला 'इतके' सबस्क्रिप्शन !
सकाळी बाजारातील उपलब्ध माहितीनुसार, १२.१४ वाजेपर्यंत कंपनीला ०.२२ वेळा सबस्क्रिप्शन मिळाले आहे. या एकूण पब्लिक इशूपैकी किरकोळ गुंतवणूकदारांकडून (Retail Investors) ०.२१ वेळा, पात्र संस्थात्मक गुंतवणूकदारांकडून (Qualified Ins titutional Buyers QIB) ०.२९ वेळा, विना संस्थात्मक गुंतवणूकदारांकडून (Non Institutional Investors NII) ०.१४ वेळा सबस्क्रिप्शन मिळाले आहे.
टाटा आयपीओबद्दल -
हा मोठा आयपीओ आज ६ ऑक्टोबरपासून दाखल झाला असून ८ ऑक्टोबरपर्यंत हा आयपीओ गुंतवणूकदारांसाठी खुला असणार आहे. एकूण आयपीओतील गुंतवणूकीपैकी ४७५८२४२८० शेअर हे फ्रेश इशूसाठी उपलब्ध असतील. तर ऑफर फॉर सेल (OFS ) साठी १० रुपये दर्शनी मूल्याप्रमाणे (Face Value) २६५८२४२८० शेअर विक्रीसाठी उपलब्ध असतील. माहितीनुसार, पात्र संस्थात्मक गुंतवणूकदारांसाठी ४९.८७%, किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी ३४.९१%, विना संस्थात्मक गुंतवणूकदारांसाठी १४.९६%, व क र्मचाऱ्यांसाठी ०.२५% शेअर वाटा खरेदीसाठी उपलब्ध असेल.
टाटा कॅपिटल लिमिटेड (TCL) ही एक वैविध्यपूर्ण वित्तीय सेवा कंपनी आहे आणि टाटा सन्स प्रायव्हेट लिमिटेडची उपकंपनी आहे. TCL भारतात एक नॉन-बँकिंग वित्तीय कंपनी (NBFC) म्हणून काम करते, जी किरकोळ, कॉर्पोरेट आणि संस्थात्मक ग्राहकांना विस्तृत श्रेणीची वित्तीय उत्पादने आणि सेवा देते.भविष्यातील भांडवलाच्या गरजा पूर्ण करण्यासाठी कंपनीच्या टियर-आय कॅपिटल बेसमध्ये वाढ करण्यासाठी कंपनी आयपीओमार्फत बाजारी भांडवल उभे करणार आहे. या आर्थिक वर्षांपर्यंत कंपनीच्या महसूलात मागील वर्षाच्या तुलनेत ५६% वाढ झाली असून करोत्तर नफ्यात (PAT) १०% वाढ झाली होती. कंपनीचे सध्याचे बाजार भांडवल (Market Capitalisation) १३८३८२ रूपये आहे.
गुंतवणूकदारांनी टाटा कॅपिटलचा IPO सबस्क्राईब करावा का?
चॉईस इक्विटी ब्रोकिंग प्रायव्हेट लिमिटेडने टाटा कॅपिटल आयपीओसाठी आपल्या अहवालात म्हटले आहे की, टाटा कॅपिटल लिमिटेड (टीसीएल), टाटा समूहाची प्रमुख वित्तीय सेवा शाखा आणि टाटा सन्स प्रायव्हेट लिमिटेडची पूर्ण मालकीची उपकंपनी आरबी आयने अप्पर लेयर एनबीएफसी म्हणून वर्गीकृत केली आहे. ही भारतातील तिसरी सर्वात मोठी वैविध्यपूर्ण एनबीएफसी आहे आणि तिच्या विभागातील सर्वात वेगाने वाढणाऱ्या खेळाडूंमध्ये (Players) स्थान मिळवते. ३१ मार्च २०२३ ते ३१ मार्च २०२५ दरम्यान एकू ण कर्ज ३७.३% च्या सीएजीआरने वाढले आहे. २००७ मध्ये कर्ज देण्याचे काम सुरू केल्यापासून, कंपनीने ३० जून २०२५ पर्यंत ७.३ दशलक्षाहून अधिक ग्राहकांना सेवा दिली आहे. २५ हून अधिक कर्ज उत्पादनांच्या व्यापक संचाद्वारे समर्थित, टीसीएल पगारदार आणि स्वयंरोजगार असलेल्या व्यक्ती, उद्योजक, लघु व्यवसाय, एसएमई आणि कॉर्पोरेट्ससह विस्तृत ग्राहक वर्गाची सेवा करते.
हा आयपीओ नवीन इश्यू (६५१०.० - ६८४६.० कोटी) आणि ओएफएस हिस्सा (८२४०.६ - ८,६६५.९ कोटी) यांचे संयोजन आहे.
कंपनीला ओएफएस भागातून कोणताही नफा मिळणार नाही. नवीन इश्यूमधून मिळणारे निव्वळ उत्पन्न कंपनीच्या टियर-१ भांडवल आधार वाढविण्यासाठी, तिच्या भविष्यातील भांडवलाच्या गरजा पूर्ण करण्यासाठी, पुढील कर्जासह वापरण्यात येईल.
प्रमुख स्पर्धात्मक ताकद:
१५० वर्षांहून अधिक काळाचा वारसा असलेली टाटा समूहाची प्रमुख वित्तीय सेवा कंपनी
भारतातील तिसरी सर्वात मोठी वैविध्यपूर्ण एनबीएफसी, सर्वात व्यापक कर्ज देणारी उत्पादन संच
संपूर्ण भारतातील शाखा नेटवर्क,
भागीदारी आणि डिजिटल प्लॅटफॉर्मसह ओम्नी-चॅनेल वितरण मॉडेल
विवेकी जोखीम संस्कृती आणि मजबूत क्रेडिट अंडररायटिंग आणि संग्रह क्षमता, ज्यामुळे स्थिर मालमत्ता गुणवत्ता मिळते
व्यवसायाच्या गाभ्यामध्ये डिजिटल आणि विश्लेषण, उच्च दर्जाचे अनुभव आणि व्यवसाय परिणामांना चालना देते
विविध दायित्व प्रोफाइलसह सर्वोच्च क्रेडिट रेटिंग
व्यवसाय धोरण:
उत्पादन ऑफर वाढवून आणि वितरण नेटवर्क मजबूत करून वाढीचा मार्ग सुरू ठेवा
उच्च मालमत्ता गुणवत्ता राखण्यासाठी जोखीम व्यवस्थापन फ्रेमवर्क, क्रेडिट अंडररायटिंग आणि संकलन पायाभूत सुविधा मजबूत करणे
कार्यक्षमता, कमी खर्च,
ग्राहक अनुभव वाढवणे आणि जोखीम व्यवस्थापन मजबूत करण्यासाठी तंत्रज्ञान आणि डेटा विश्लेषणांचा वापर करणे
कर्ज घेण्याच्या खर्चाचे ऑप्टिमायझेशन करण्यासाठी क्रेडिट रेटिंग आणि वैविध्यपूर्ण दायित्व मिश्रण राखणे
प्रतिभावान कर्मचाऱ्यांना आकर्षित करणे, प्रशिक्षण देणे आणि टिकवून ठेवणे
एक बनण्यासाठी टीएमएफएल विलीनीकरणाचा वापर करणे पूर्ण-स्टॅक वाहन वित्त पुरवठादार आणि उत्कृष्ट व्यवसाय परिणामांना चालना देणे
जोखीम आणि चिंता:
जागतिक आर्थिक क्रियाकलापांमधील सामान्य मंदी
भारतीय अर्थव्यवस्थेतील हंगामी ट्रेंडमुळे व्यवसायावर प्रतिकूल परिणाम होऊ शकतो
कंपनीची आर्थिक कामगिरी व्याजदर उतार-चढ-उतारांना संवेदनशील आहे
कंपनी भारताच्या वित्तीय सेवा उद्योगाचे नियमन करणाऱ्या कठोर नियमांनुसार काम करते
स्पर्धा
वरच्या किंमत पट्ट्यावर (Upper Price Band) इश्यूचे मूल्य ३.६x (इश्यूनंतर BVPS) च्या अँडज. P/BV वर आहे, जे समकक्षांशी व्यापकपणे सुसंगत आहे, ज्यामुळे ते पूर्णपणे किंमतदार बनते. कंपनीने कर्ज बुक विस्तारामुळे (Loan Book Expansion) आ णि संपूर्ण भारतात शाखा नेटवर्क वाढवल्यामुळे व्याज उत्पन्नात स्थिर वाढ नोंदवली आहे. तथापि, तिचे RoE (Return on Equity,)आणि RoA (Return on समकक्षांपेक्षा कमी आहेत, जे चिंतेचे कारण आहे. एका मजबूत ब्रँड आणि TMFL सोबत प्रस्तावित वि लीनीकरणामुळे ज्यामुळे तिचा ग्राहक आधार वाढेल, कंपनी दीर्घकालीन वाढीसाठी चांगल्या स्थितीत आहे. तथापि, जवळच्या काळातीलऑपरेशनल आव्हाने लक्षात घेता, आम्ही इश्यूला 'सबस्क्राईब फॉर लाँग टर्म' ('Subscribe for Long Term') रेटिंग दे तो असे ब्रोकिंग रिसर्चने आपल्या अहवालात म्हटले आहे.