1) गुजरात पिपावाव | कंटेनरपेक्षा द्रवपदार्थांनी चालणारी वाढ (Gujrat Pipavav Growth driven by liquids rather than container)
रेटिंग अपग्रेड - नीलोटपल साहू यांच्याकडून १६८ रूपये जोडा (Add 168 Rupees) कॉल
जे एम फायनांशियल इन्स्टिट्युशनल सिक्युरिटीज (JMFL) ने दिलेल्या माहितीनुसार, आपल्या अहवालात कंपनीच्या कोर कंटेनरची वाढ जवळजवळ एका दशकापासून कमकुवत आहे आणि त्यात सुधारणा होण्याची चिन्हे नाहीत असे म्हटले .तथापि,'आम्हाला अजूनही उच्च-मार्जिन लिक्विड कार्गोमुळे करपूर्व कमाई ईबीटा (EBITDA) मार्जिन विस्तार आणि ईपीएस (Earnings Per Share EPS) वाढीची अपेक्षा आहे. एजिस लॉजिस्टिक्सने एलपीजी (LPG), अमोनिया आणि रसायनांमध्ये भर घातल्याने लिक्विड कार्गो वाढ सुलभ होते. मूल्यांकन वाजवी आहे परंतु सवलतीच्या विस्तारावरील विकासासहच ट्रिगर प्रत्यक्षात येऊ शकते. आम्ही INR 168 च्या लक्ष्य किंमतीसह अँडवर अपग्रेड करतो. आमची लक्ष्य किंमत (Target Price TP) आर्थिक वर्ष FY28 मध्ये ~9x EV/EBI TDA दर्शवितो आहे.' असे कंपनीने आपल्या अहवालात म्हटले आहे.
2)अदानी पोर्ट्स आणि SEZ | एकात्मिक लॉजिस्टिक्स भूमिका; गट गतिमानता सुधारत आहे (Adani Ports and Sez Intregated Logistics Role/Group Dynamics Improving
कंपनी अपडेट - प्रियंकर विश्वास यांच्याकडून 1783 रूपये खरेदी करा (Buy Call)
JMFL ने दिलेल्या अहवालानुसार, ADSEZ वाढत्या प्रमाणात एकात्मिक लॉजिस्टिक्स भूमिकामध्ये रूपांतरित होत असल्याने रोख/EBITDA निर्मिती व्हॉल्यूम-नेतृत्व वाढीपेक्षा जास्त असेल. EBITDA वाढीची व्याप्ती कमी लेखलेली दिसते. पुढे, मध्यम गट ली व्हरेज आणि प्रमोटर प्लेजची जवळजवळ अनुपस्थिती यांचे संयोजन पुढील पुनर्रेटिंगला चालना देऊ शकते. ब्रोकिंग कंपनी JMFL ने म्हटले आहे की,'आम्ही १७८३ रूपयांच्या लक्ष्य किंमतीसह (TP) 'BUY' राखतो. आमचा टीपी मध्ये म्हणजे आर्थिक वर्ष २५-२८ साठी FY२८E EV/EBITDA चा सीएजीआर (Compound Annual Growth Rate CAGR) १६% अंतर्भूत आहे.
3) JSW Infrastructure | भारतीय स्टील मागणी आणि किनारी कोळशावर प्रॉक्सी (JSW Infrastructure Proxy on Indian Steel Demand and Coastal Coal)
कंपनी अपडेट - प्रियंकर विश्वास खरेदी करा ३९५ रूपये प्रति शेअर
JMFL ने दिलेल्या माहितीनुसार, JSWI हा कमोडिटी किमतीच्या जोखमीशिवाय भारतातील वाढत्या स्टील उत्पादनावर आधारित आहे. याला किनारी कोळसा आणि द्रवपदार्थ देखील समर्थित (Supported) आहेत. बेस व्हॉल्यूमसाठी ग्रुप (JSW स्टील) वर फा यदा घेण्याची आणि नंतर थर्ड पार्टी कार्गोसह त्यावर बांधकाम करण्याची रणनीती कंपनीची आहे ज्यामुळे एक मजबूत आरओसीई (Return on Capital Employed RoCE) प्रोफाइल तयार होते.ब्रोकिंग कंपनीने म्हटले आहे की ,JSWI ग्रुप लॉजिस्टिक्सच्या ग रजा पूर्ण करण्यावर आणि एकात्मिक लॉजिस्टिक्स प्लेमध्ये रूपांतरित करण्यावर देखील लक्ष केंद्रित करते. आम्ही ३९५ रूपयांच्या टीपीसह खरेदी राखतो. आमचा टीपी म्हणजे आर्थिक वर्ष २८ EV/ईबीटा (EBITDA) चा १७.६x सह अंतर्भूत आहे.
4)लार्सन अँड टयुब्रो L & T CMP (Common Market Price) : 3674 Rupees TP: 4300 Rupees (+17%) 'Buy Call'
मोतीलाल ओसवाल फायनांशियल सर्विसेसने या कंपनीच्या शेअरला बाय कॉल दिला आहे. कंपनीने म्हटले आहे की,'एलटीसोबतच्या आमच्या अलिकडच्या बैठकीमुळे आमच्या प्रबंधाला बळकटी मिळते की पुढील काही वर्षांत कंपनीसाठी अंमलबजावणी वाढ म जबूत राहील, जी मजबूत ऑर्डर बुक मुळे चालते.कंपनी निवडकपणे देशांतर्गत बाजारपेठेतील प्रकल्पांवर लक्ष केंद्रित करत आहे आणि आंतरराष्ट्रीय ऑर्डर वाढीला पाठिंबा देत राहण्याची अपेक्षा करते. जरी कमी तेलाच्या किमती नजीकच्या काळात आंतरराष्ट्रीय प्रकल्पांमध्ये निर्णय घेण्यावर परिणाम करू शकतात, तरी एलटीचे विद्यमान तेल क्षेत्रांच्या गॅस,नूतनीकरणीय आणि देखभाल भांडवली खर्चावर लक्ष केंद्रित केल्याने आवक वाढत राहील.एलटी आर्थिक वर्ष २६-३१ साठी लक्ष्यच्या पुढील टप्प्यावर देखील लक्ष केंद्रि त करत आहे आणि ईपीसीवर लक्ष केंद्रित करत असताना, कंपनी लक्ष्य २०२६ दरम्यान बीजित झालेल्या या चार नवीन व्यवसायांवर लक्ष केंद्रित करत आहे - रिअल इस्टेट, सेमीकंडक्टर, ग्रीन एनर्जी आणि डेटा सेंटर आणि भविष्यात हे वाढवेल. आम्ही एलटीसा ठी आमचे अंदाज कायम ठेवतो आणि आमचे खरेदी रेटिंग ४३०० रूपयांच्या SoTP-आधारित लक्ष्य किंमतीसह पुन्हा सांगतो, कोर E&C चे मूल्यांकन २८x सप्टेंबर’२७E EPS वर करतो.' असे म्हटले.
LT ची ऑर्डर बुक 1 QFY26 पर्यंत INR6.1t आहे. गेल्या तीन वर्षात आणि 1 QFY26 मध्ये मुख्य E&C महसूल वाढ मुख्यत्वे आंतरराष्ट्रीय प्रकल्पांमुळे झाली होती, आणि आम्हाला अशीच ट्रेंड भविष्यातही सुरू राहण्याची अपेक्षा आहे कारण मध्य पूर्वेतील मेगा प्र कल्पांमध्ये अंमलबजावणी वाढत आहे. कंपनीने म्हटले आहे की,'आम्हाला अपेक्षा आहे की आंतरराष्ट्रीय प्रकल्पांमध्ये मजबूत अंमलबजावणी वाढ देशांतर्गत महसुलातील कमकुवत वाढीची भरपाई करेल. आम्ही FY26/27/28E साठी मुख्य E&C महसूल वाढ 1 7%/15%/15% अशी ठेवतो.'
5) Gland Pharma CMP: INR1,978 TP: 2340 रूपये (+18%) Buy Call
मोतीलाल ओसवाल फायनांशियल सर्विसेसने म्हटले आहे की,'ग्लँड फार्मा (GLAND) च्या आर्थिक कामगिरीत लक्षणीय घट झाली आहे, ज्यामध्ये PAT ने FY22-25 मध्ये १७% वाढून ७ अब्ज रुपयांपर्यंत घट नोंदवली आहे. कंपनीच्या मते ही कारणे म्हणजे -अ) काही उत्पादनांमध्ये वाढलेली स्पर्धा आणि ब) मूळ उत्पादनांमध्ये उद्योग पातळीवर जास्त इन्व्हेंटरी. कमी मार्जिन असलेल्या सेनेक्सी व्यवसायाच्या समावेशामुळे नफा आणखी वाढला. सर्व वाढीच्या घटकांवर लक्ष केंद्रित करून GLAND संपूर्ण विभागात त्याची कामगिरी पुनरुज्जीवित करण्यासाठी काम करत आहे. हे दोन प्रमुख क्षेत्रांमध्ये दिसून येते: अमेरिकन बाजारपेठेसाठी विशिष्ट मान्यता मिळवणे आणि त्याच्या सेनेक्सी साइट्सवरून उच्च-मूल्याच्या ऑफर देणे.
कंपनीने अहवालात म्हटले आहे की,'उल्लेखनीय म्हणजे कंपनीने महसूल आणि नफा दोन्ही वाढवण्यासाठी तिच्या क्षमता वाढवल्या आहेत आणि तिच्या सेनेक्सी साइट्सवर उपकरणे अपग्रेड केली आहेत. त्यानुसार, आम्हाला आर्थिक वर्ष FY25-27 मध्ये कमा ईत 27% CAGR अपेक्षित आहे. आम्ही GLANDचे मूल्य ३३x १२ दशलक्ष (त्याच्या १० वर्षांच्या सरासरीपेक्षा २०% सूट) या दराने करतो जेणेकरून ते २३४० रुपये लक्ष्य किंमतीवर (TP) पर्यंत पोहोचेल. त्यामुळे ब्रोकिंगने या शेअरला बाय कॉल दिला आहे. याविष यी कंपनीने म्हटले आहे की,'आम्हाला आर्थिक वर्ष २५-२७ मध्ये मुख्य बाजारपेठांमध्ये १२% विक्री सीएजीआर (CAGR) अपेक्षित आहे, जो ४१ अब्ज रुपये पर्यंत पोहोचेल. पुन्हा एकदा खरेदी करा.'
