मोहित सोमण:मोतीलाल ओसवालने फायनांशियल सर्विसेसने काही शेअर खरेदी करण्याचा सल्ला दिला आहे. गुंतवणूकदारांना सध्याच्या परिस्थितीत मागणी व पुरवठा लक्षात घेता तिमाही निकाल, जागतिक परिस्थिती, तसेच कंपनीच्या फंडामेटल आधारे काही शेअर गुंतवणूकदारांना खरेदीचा सल्ला दिला जाणून घेऊयात ही नव्या शेअरची यादी
१) Rubicon Research - रूबीकॉन रिसर्च लिमिटेडचा शेअर खरेदी करण्याचा सल्ला मोतीलाल ओसवालने दिला आहे. कंपनीने प्रति शेअर ६०७ रूपये सामान्य किंमतीसह (Common Market Price CMP) खरेदीचा सल्ला दिला आहे. कंपनीच्या मते या शेअर्समध्ये २२% अपसाईड दिसत असून कंपनीने लक्ष्य किंमत (Target Price TP) ७४० रूपये प्रति शेअर निश्चित केले आहे. रुबिकॉन रिसर्च ही एक वेगाने वाढणारी संशोधन आणि विकास-चालित औषध उत्पादन कंपनी आहे जी नियंत्रित बाजारपेठांवर लक्ष केंद्रित करते(विशेषतः अमेरिका). उल्लेखनीय म्हणजे, गेल्या दशकात, रुबिकॉनने अ) यशस्वी विशेष प्रकल्पांचा ट्रॅक रेकॉर्ड (१७० वैज्ञानिक पूल) असलेल्या अनेक डोस फॉर्ममध्ये (तोंडी घन पदार्थ, तोंडी द्रव,अनुनासिक स्प्रे, टॉपिकल्स) पूर्ण स्पेक्ट्रम क्षमतांद्वारे एक शाश्वत खंदक तयार केला आहे; ब) अमेरिकन बाजारपेठांना पुरवठा करण्याच्या सातत्यपूर्ण.अनुपालन (Regulatory) ट्रॅक रेकॉर्डसह सहाय्यक उत्पादन क्षमता निर्माण करणे; आणि क) व्यावसायिक यशावर लक्ष केंद्रित करणे. आर्थिक वर्ष २२-२५ मध्ये, रुबिकॉनचा महसूल ६०% च्या CAGR ने वाढून १२.८ अब्ज झाला आहे.
आर्थिक वर्ष २२ मध्ये ३९२ दशलक्षच्या ऑपरेशनल तोट्यापासून, त्यांनी आर्थिक वर्ष २५ मध्ये १९.९% च्या फरकाने २.५ अब्जचा EBITDA पोस्ट केला आहे. प्रभावीपणे, आर्थिक वर्ष २०२२ मध्ये INR६७१ दशलक्षच्या निव्वळ तोट्यावरून, त्यांनी आर्थिक वर्ष २० २५ मध्ये १.३ अब्जचा PAT नोंदवला आहे. त्यानुसार, रुबिकॉनने आर्थिक वर्ष २०२५ मध्ये २९% ROE दिला. आर्थिक वर्ष २५-२८ मध्ये, आमचा अंदाज आहे की महसूल/ईबीटा (EBITDA) करोत्तर नफा (PAT) मध्ये २९%/३२%/४३% सीएजीआर (Compou nd Annual Growth Rate CAGR) २७.८ अब्ज रूपये/५.८ अब्ज रुपये/३.९ अब्ज रूपयापर्यंत पोहोचेल जो अ) अनुनासिक स्प्रेसह जेनेरिकमध्ये नवीन लाँचिंगद्वारे चालतो; ब) CNS थेरपीमध्ये प्रिस्क्रिप्शन-नेतृत्वाखालील व्यवसायावर वाढलेला लक्ष केंद्रित करतो क) स्थिर आर अँड डी (Research and Development R&D) उत्पादकता (Productivity) आणि ड) उच्च व्यापारीकरण दर राखण्यासाठी/पुरवठा अपयश कमी करण्यासाठी पुरवठा साखळी व्यवस्थापनाकडे असलेला क्युरेटेड दृष्टिकोन कारण ठरेल.
आर्थिक वर्ष २५-२८ मध्ये ४३% च्या मजबूत कमाईचा सीएजीआर (CAGR) आणि ३०%+ आरओई (Return on Equity RoE) (अलीकडील ताज्या अंकासाठी अतिरिक्त) लक्षात घेता, आम्हाला वाटते की रुबिकॉनला प्रीमियम मूल्यांकन मिळावे. आरओई (ROE) कमाई सीएजीआर (CAGR) मॅट्रिक्समध्ये रुबिकॉन फार्मा क्षेत्रातील समकक्षांपेक्षा (Peers) खूप पुढे आहे.म्हणून, आम्ही ३५x (२७x च्या सेक्टर मल्टीपलवर ३०% प्रीमियम) नियुक्त करतो. १२ दशलक्ष फॉरवर्ड कमाई ७४० रूपयांच्या लक्ष्य किंमतीवर पोहोचण्यासाठी 'BUY' सह सुरुवात करा.' असे मोतीलाल ओसवालने आपल्या अहवालात म्हटले आहे.
२) ITC Limited- मोतीलाल ओसवालने आपल्या अहवालात आयटीसी लिमिटेड कंपनीच्या शेअरला 'बाय' कॉल दिला आहे. ४१९ रूपयांच्या सर्वसाधारण (Common Market Price CMP) सह खरेदी करण्याचा सल्ला कंपनीने दिला. कंपनीने ४१९ रूपये प्रति शेअरसाठी ५१५ रूपये प्रति शेअर लक्ष्य किंमत (Target Price TP) स्पष्ट केली आहे.
आव्हानात्मक वापराच्या वातावरणातही आयटीसीने प्रमुख विभागांमध्ये चांगली कामगिरी करणे सुरू ठेवले. जरी मार्जिन वार्षिक पातळीवर दबावाखाली राहिले तरी अनुक्रमिक सुधारणा दिसून आली. कन्सोलच्या एकूण सिगारेटची विक्री वार्षिक पातळीवर ६% (अंदाजे ७%) वाढली आणि व्हॉल्यूममध्ये वाढ ~६% (अर्धा ६%) झाली. प्रीमियम सिगारेट विभागाने चांगली कामगिरी करणे सुरू ठेवले. सिगारेट ईबीआयटी वार्षिक पातळीवर ४.२% (अंदाजे ५%) वाढली. चलनवाढीच्या पानांच्या तंबाखूच्या किमतींमुळे ईबीआ यटी मार्जिन १०० बॅरल प्रति वर्ष घटून ५८% (अंदाजे ५८%) झाले.कन्सोलच्या एफएमसीजी विभागाच्या विक्रीत वार्षिक ८.५% वाढ झाली. नोटबुक व्यवसायाच्या कामगिरीवर भार टाकत राहिले आणि मुख्य उत्पादनांमध्ये मागणीत वाढ दिसून आली. स्नॅक्स आणि नूडल्समध्ये एलयूपीमध्ये वाढ दिसून आली आहे, तर बिस्किट एलयूपीमध्ये तात्पुरती उपाययोजना म्हणून किमतीत कपात दिसून आली आहे. ईबीआयटी (Earning before interest and tax EBIT) मध्ये वार्षिक १७% घट झाली आणि EBIT मार्जिन ७० बीपीएसने घसरून ७.२% झाले.
अमेरिकन टॅरिफमुळे अनिश्चिततेमुळे ग्राहकांनी केलेल्या विलंबित कॉल-ऑफमुळे कृषी व्यवसाय विक्रीत ३१% वार्षिक (अंदाजे १५%) लक्षणीय घट झाली. ईबीआयटी (EBIT) मार्जिनमध्ये वार्षिक ३६० बेसिस पूर्णांकाने वाढ होऊन तो ११.२% (अंदाजे ७.५%) झाला आहे. जागतिक बाजारपेठेत (भारतासह) कमी किमतीचा पुरवठा, कमी वसुली आणि लाकडाच्या किमती वाढल्यामुळे कागद व्यवसाय संघर्ष करत राहिला. परंतु आर्थिक वर्ष २६ च्या पहिल्या तिमाहीच्या तुलनेत कामगिरी सुधारली. महसूल ५% वार्षिक वाढला, तर EBIT मार्जिन २९० बीपीएस पूर्णांकांने (bps) ने वार्षिक ८.२% (अंदाजे ७.५%) झाला.
ITC चा मुख्य व्यवसाय वाढ स्थिर राहिली आहे, ज्यामध्ये सिगारेटच्या प्रमाणात चांगली वाढ झाली आहे. नवीन लाँच, स्थिर कर आणि इतर विविध उपक्रमांवर सातत्याने लक्ष केंद्रित केल्याने आर्थिक वर्ष २५ मध्ये ७% सिगारेट वाढ झाली आणि ही गती आर्थिक वर्ष २६ च्या पहिल्या तिमाहीतही कायम राहिली. आर्थिक वर्ष २६ च्या चौथ्या तिमाहीपेक्षा सिगारेट EBIT मार्जिनमध्ये सुधारणा होण्याची शक्यता आहे. आर्थिक वर्ष २५ मध्ये FMCG कामगिरी कमी होती, परंतु मागणीत सुधारणा होत असल्याने, आम्हाला २ मार्च २०२६ पासून ट्रेंडमध्ये सुधारणा अपेक्षित आहे. कागद व्यवसाय देखील वाढ आणि मार्जिनसाठी तळाशी आहे. आम्ही ITC वर आमचे 'BUY' रेटिंग पुन्हा ठेवतो. आमच्या SoTP-आधारित लक्ष्य किंमत (TP) ५१५ रूपये प्रति शेअर (२७x सप्टेंबर’२७E P/E सूचित करते).असेल असे मोतीलाल ओसवालने आपल्या अहवालात म्हटले आहे.
३) NTPC limited- एनटीपीसी कंपनीच्या शेअरला मोतीलाल ओसवाल फायनांशियल सर्विसेसने आपल्या अहवालात 'न्यूट्रल' कॉल दिला आहे. ३४५ रूपये प्रति शेअर सर्वसामान्य किंमतीसह (CMP) कंपनी शेअर्समध्ये ८% अपसाईड पाहते. कंपनीने शेअरला ३७२ रूपये प्रति शेअर लक्ष्य किंमत (Target Price TP) दिली आहे. दुसऱ्या तिमाही २०२६ मध्ये समायोजित करोत्तर नफा (PAT) आमच्या अंदाजापेक्षा ४% जास्त होता. मुख्यतः अंदाजापेक्षा जास्त असलेल्या इतर उत्पन्नामुळे, कमकुवत वीजमाग णीमुळे. मऊ(Soft) उत्पादन ट्रेंड्स आल्यामुळे ईबीटा (EBITDA) आमचा अंदाज चुकला. व्यवस्थापनाने साल २०३७ पर्यंत गट क्षमता २४४GW पर्यंत नेण्याचे त्यांचे ध्येय अधोरेखित केले. आर्थिक वर्ष २६/२७/२८ मध्ये मध्यम-मुदतीच्या क्षमता वाढीचे लक्ष्य ९.८/९.६/१०.५GW वर मार्गदर्शन केले गेले. आम्ही अंमलबजावणीबाबत विशेषतः NGEL कंपनीवर सावध दृष्टिकोन ठेवतो,पुढे,आम्हाला वाटते की NGEL(आमच्या SOTP च्या १५%) साठी मूल्यांकनांमध्ये पुनर्मूल्यांकनासाठी फारशी जागा नाही आणि त्यावर दबाव येऊ शकतो. आम्ही NTPC वर आमच्या तटस्थ भूमिकेचा पुनरुच्चार करतो. ३७२ रूपयांच्या लक्ष्य किंमतीसह (TP) सह आम्ही न्यूट्रल कॉल कायम ठेवतो असे मोतीलाल ओसवालने आपल्या स्पष्ट केले.
४) Hyundai Motors Limited- ह्युंदाई मोटर्स लिमिटेड शेअर खरेदी करण्याचा सल्ला गुंतवणूकदारांना कंपनीने दिला. २४१४ रूपये प्रति शेअर्सच्या सर्वसाधारण किंमत (CMP) बाय कॉल दिला आहे. लक्ष्य किंमत १६% अपसाईड सह २८०१ रूपये कंपनीने गुंतवणूकदारांना दिली आहे.ह्युंदाई इंडिया (HMIL) ची दुसऱ्या तिमाहीतील कमाई १५.७ अब्ज रुपये होती जी आमच्या अंदाजापेक्षा १४.८ अब्ज रुपये होती, जी अपेक्षेपेक्षा चांगली होती. उत्पादन आणि निर्यात मिश्रणात सुधारणा झाल्यामुळे ईबीटा (EBITDA मार्जिन) १३.९% होता जो आमच्या अंदाजापेक्षा १३.५% जास्त होता.
HMI ने आर्थिक वर्ष २०३० पर्यंत २६ उत्पादने लाँच करण्याचे लक्ष्य ठेवले आहे, त्यापैकी आठ उत्पादने FY२६-२७E मध्ये लाँच केली जातील. त्याच्या लाँच पाइपलाइनचा विचार करता, आम्ही आता FY२५-२८E मध्ये ६% व्हॉल्यूम सीएजीआर (CAGR) वर विचारात घेत आहोत, जे मोठ्या प्रमाणात बॅक-एंडेड आहे. निर्यातीत २०% व्हॉल्यूम सीएजीआरने हे वाढण्याची शक्यता आहे. आम्हाला असेही वाटते की नवीन पुणे प्लांटसाठी अपेक्षेपेक्षा जास्त ऑपरेटिंग खर्च जवळच्या ते मध्यम कालावधीसाठी कमाईवर परिणाम करेल. एकूणच, HMIL FY२५-२८E मध्ये १५% कमाई सीएजीआर देईल अशी अपेक्षा आहे.
आम्हाला विश्वास आहे की एचएमआयएल भारतातील प्रीमियमायझेशन ट्रेंडचा फायदा घेण्यासाठी चांगल्या स्थितीत आहे, कारण एसयूव्हीजना त्याचे मिश्रण अनुकूल आहे. २९x सप्टेंबर’२७E ईपीएस (Earning per share EPS) मूल्य असलेल्या २८०१ रूपयांच्या लक्ष्य किंमतीसह (TP) सह खरेदी पुन्हा करा असे मोतीलाल ओसवालने आपल्या अहवालात म्हटले आहे.
५) Canara Bank- कॅनरा बँकेच्या शेअरला ब्रोकरेज कंपनीने बाय कॉल दिला आहे. १३३ रूपये प्रति शेअर सर्वसामान्य किंमतीसह (CMP), १५% अपसाईसह कंपनीने लक्ष्य किंमत (TP) १५३ रूपयाला हा बाय कॉल दिला आहे. बँकेने आर्थिक वर्ष २०२० च्या दुसऱ्या तिमाहीत स्वतंत्र करोत्तर नफा (Standalone PAT)४७.७ अब्ज रूपये (१२% वाढ) नोंदवला, जो १९% वार्षिक/ फ्लॅट तिमाहीत वाढला, इतर उत्पन्नात चांगली वाढ झाली.निव्वळ व्याज उत्पन्नात (Net Interest Income NII) 2% वार्षिक घटून ९१४ अब्ज झाला आहे. (१.५% तिमाहीत वाढ झाली). एनआयएम (NIM) ५bp तिमाहीत २.५०% ने कमी झाला.कर्ज बुक १५% वार्षिक/५% तिमाहीत वाढून ११.३ ट्रिलियनवर पोहोचला, तर ठेवी १.३% वाढल्या आहेत.
YoY/4% तिमाहीत १५.३ ट्रिलियनवर पोहोचल्या. कासा (Current Account Saving Account CASA) ठेवी ११% वार्षिक/८% तिमाहीत वाढल्या.परिणामी,कासा (CASA) प्रमाण ,११३ बीपीएस पूर्णांकांने तिमाहीत ३०.७% वर गुणोत्तर पोहोचल आहे. घसरण २०.३१ अब्ज रूपयांपर्यंत कमी झाली ( आर्थिक वर्ष २०२६ FY26 च्या पहिल्या तिमाहीत २१.२९ अब्ज रूपये झाले). त्यानुसार जीएनपीए (Gross Non Performing Assets GNPA/(स्थूल एनपीए) निव्वळ एनपीए (NNPA) गुणोत्तर ३४bp/९bp ने तिमाही ते तिमाही बेसिसवर (QoQ) ने सुधारून २.३५%/०.५४% झाले. तसेच पीसीआर गुणोत्तर PCR 77.4% वर पोहोचले आहे.आम्ही आमच्या कमाईच्या अंदाजात ३% वाढ करतो, इतर उत्पन्नाच्या चांगल्या घटकांचा विचार करतो. CBK (कॅनरा बँक) FY27E आरओई (RoA)/ आरओई ( RoE 1.08%/१८.६% देईल असा आमचा अंदाज आहे. १५३ रूपयांच्या सुधारित लक्ष्य किंमतीसह (Adjusted Target Price TP) सह खरेदीची पुनरावृत्ती करा असे ब्रोकरेजने आपल्या अहवालात म्हटले.
६) Swiggy- स्विगी कंपनीच्या शेअरला मोतीलाल ओसवाल फायनांशियल सर्विसेसने बाय कॉल दिला आहे. ४१९ रूपये सर्वसाधारण किंमतीसह (CMP) प्रति शेअरला बाय कॉल दिला आहे. ३१% अपसाईडने ५५० रूपये शेअर लक्ष्य किंमतीसह (TP) खरेदीचा सल्ला दिला गेला आहे.स्विगीने २६ च्या दुसऱ्या तिमाहीत ५५.६ अब्ज रुपये कमाई केली (१२.१% तिमाहीत वाढ) आमच्या अंदाजाच्या तुलनेत. ५४.६ अब्ज रुपये. अन्न वितरण (FD) व्यवसायाच्या GOV मध्ये वार्षिक १८.७% वाढ झाली, तर योगदान मार्जिन (CM) ७.३% वर स्थिर राहिले.
जीओवी (GOV) मार्जिनच्या % म्हणून ईबीटा (EBITDA) आमच्या अंदाजाच्या २.७% च्या तुलनेत ४० bp तिमाहीत वाढून २.८% झाला आहे. Instamart चे GOV आमच्या अंदाजाच्या ६९.७ अब्ज रुपये च्या तुलनेत ७०.२ बीपीएस पूर्णांकांने (१०७% वार्षिक वाढ) झाली. योगदान मार्जिन २०० बीपीएसने तिमाहीत वाढून -२.६% झाले. GOV च्या % म्हणून समायोजित ईबीटा (Adjusted EBITDA) १२.१% (पहिल्या तिमाहीत -१५.८%) होता, जो आमच्या अंदाजापेक्षा -१३.८% जास्त होता. एकूणच, स्विगीने ११ अब्ज रुपयांचा निव्वळ तोटा नोंदवला, जो ७५% वार्षिक वाढ दर्शवितो.१ शाफ्टफायल २६ साठी, महसूल/विशिष्ट EBITDA तोटा ५४%/११८% वार्षिक वाढला. २ शाफ्टफायल २६ साठी, आम्हाला महसूल ४८% वाढण्याची अपेक्षा आहे, तर समायोजित EBITDA तोटा १५% वार्षिक घटण्याची अपेक्षा आहे. स्थिर FD वाढ, वाढणारी Instamart AOV आणि स्थिर-खर्च ड्रॅग कमी करणे यांचे संयोजन सकारात्मक युनिट अर्थशास्त्राची दृश्यमानता वाढवते. आम्ही डीसीएफ (DCF) वापरून FY27E समायोजित ईबीटा (Adjusted EBITDA) आणि QC च्या ३०x वर एफडी (FD) व्यवसायाचे मूल्य देतो. आम्ही स्विगीवर आमचे खरेदी रेटिंग ५५० रूपयांच्या लक्ष्य किंमतीसह (TP) सह पुन्हा राखतो. ज्याचा अर्थ ३१% ची संभाव्य वाढ आहे.
७) Aditya Birla Capital- ब्रोकरेजने आदित्य बिर्ला कॅपिटल शेअरला बाय कॉल दिला आहे. ३२७ रूपये सर्वसामान्य किंमतीने (CMP) खरेदीचा सल्ला दिला आहे. १६% अपसाईसह लक्ष्य किंमत (TP) ३८० रूपये कंपनीने दिली आहे.
आदित्य बिर्ला कॅपिटल (ABCAP) चे 2016 च्या दुसऱ्या तिमाहीत एकत्रित उत्पन्न ४% वार्षिक वाढून १२४.८ अब्ज रूपये झाले आणि एकत्रित करोत्तर नफा (Consolidated Net Profit PAT) दुसऱ्या तिमाहीत एक-वेळच्या वस्तू वगळून) ३% वार्षिक वाढून ८.५५ अब्ज रुपये झाले. एकूण कर्ज बुक (Loan Book) (NBFC आणि गृहनिर्माण) २९% वार्षिक वाढ ७% सह तिमाहीत १.७८ अब्ज रूपये झाले. एकूण व्यवस्थापना अंतर्गत मालमत्तेत (Asset Under Management AUM), (जीवन विमा आणि आरोग्य विमा) १०% वार्षिक वाढून ५.५ अब्ज रूपये झाले. म्युच्युअल फंड तिमाहीत सरासरी व्यवस्थापना अंतर्गत मालमत्तेत ११% वार्षिक वाढून ४.२५ अब्ज रुपये झाले. वैयक्तिक जीवन विमा पहिल्या वर्षाचा प्रीमियम (FYP) वार्षिक १९% वाढून १८.८ अब्ज रुपये झाला आहे.
व्यवस्थापनाच्या टिप्पणीवरून मिळालेले चांगले संकेत
कंपनीने दुसऱ्या तिमाहीत गृहनिर्माण उपकंपनीमध्ये २.५ अब्ज रुपयांचे इक्विटी भांडवल ओतले, ज्यामुळे आर्थिक वर्ष २६ साठी एकूण ओतणे ५ अब्ज रुपयांवर पोहोचले. व्यवस्थापनाने सूचित केले की स्टेज ३ मालमत्तेची विक्री प्रामुख्याने सरकारी हमी योजनांअं तर्गत रोख प्रवाहातील विसंगती दूर करण्यासाठी करण्यात आली होती; तथापि, कंपनी पुढे जाऊन CGTSME योजनेचा फायदा घेत राहण्याचा मानस ठेवते. ABCD प्लॅटफॉर्मला चांगला प्रतिसाद मिळत राहिला, तर उद्योग प्लस ने चांगले प्रमाण मिळवले, असुर क्षित कर्ज वितरणात ३२% योगदान दिले. मूल्यांकन आणि दृष्टिकोन तिमाहीत ABCAP चे ऑपरेशनल मेट्रिक्स सुधारत राहिले. कर्ज HFC आणि NBFC दोन्ही विभागांमध्ये वाढ निरोगी राहिली, त्यासोबत मालमत्तेच्या गुणवत्तेत आणखी सुधारणा..... एनबीएफसी मध्ये एनआयएममध्ये सुधारणा होऊ लागली आहेव्यवसाय आणि व्यवस्थापनाला एनआयएममध्ये आणखी सुधारणा अपेक्षित आहे, ज्याला असुरक्षित कर्जांच्या वाट्यामध्ये वाढ होण्यास मदत होईल.आम्हाला आर्थिक वर्ष २५-२८ मध्ये एकत्रित पीएटी सीएजीआर २५% अपेक्षित आहे. क्रॉससेलिंग, डिजिटलमध्ये गुंतवणूक आणि 'वन एबीसी'चा फायदा घेण्यावर भर दिल्याने निरोगी नफा वाढेल, परिणामी आर्थिक वर्ष २८ पर्यंत आरओई (ROE) १६% होईल. ३८० रूपये प्रति शेअरच्या SoTP (सप्टेंबर’२७ई)-आधारित लक्ष्य किंमतीसह खरेदी पुन्हा करा असे मोतीलाल ओसवालने आपल्या अहवालात म्हटले आहे.
८) Nippon Life India AMC - ब्रोकरेज कंपनीने या शेअरला बाय कॉल दिला आहे. ८५८ रूपये प्रति शेअर सर्वसामान्य किंमतीसह हा शेअर खरेदीचा सल्ला कंपनीने दिला. २४% अपसाईड वाढीची शक्यता वर्तवत १०६० रूपये प्रति शेअर लक्ष्य किंमतीसह खरेदीचा सल्ला ब्रोकरेजने दिला.
निप्पॉन लाईफ इंडिया एएमसी (NAM) चा ऑपरेटिंग महसूल दुसऱ्या तिमाहीत १५%/९% वाढून ६.६ अब्ज रुपये (लाइनवर) झाला. उत्पन्न ४०.१ अब्ज रुपये होते, दुसऱ्या तिमाहीत ४१.६ अब्ज रुपये होते आणि दुसऱ्या तिमाहीत ३९.६ अब्ज रुपये होते. पहिल्या तिमाहीत, महसूल १८% वाढून १२.६ अब्ज रुपये झाला. एकूण ओपेक्स दुसऱ्या तिमाहीत १६% वाढून २.३ अब्ज रुपये (लाइनवर) झाला. परिणामी, तिमाहीत ईबीटा (EBITD A )१५% वाढून ४.३ अब्ज रुपये (५% वाढ) झाला. यामुळे दुसऱ्या तिमाहीत ६५.३% EBITDA मार्जिन झाला. NAM चा PAT दुसऱ्या तिमाहीत (इन-लाइन) ३.४ अब्ज होता, जो वार्षिक/तृतीय तिमाहीत ४%/१३% कमी होता. करोत्तर मार्जिन (PAT Margin) दुसऱ्या तिमाहीतमध्ये ५२.३% होता, २०२५ मधील दुसऱ्या तिमाहीत ६३% आणि दुसऱ्या तिमाहीत २०२६ मध्ये ६५.२% होता. पहिल्या तिमाहीत (1HFY26) साठी, करोत्तर नफा (PAT) ७% वाढून ७.४ अब्ज रुपये झाला.
एकूण उत्पन्न वार्षिक १-२ अब्ज डॉलर्स कमी होण्याची अपेक्षा आहे, प्रामुख्याने टेलिस्कोपिक किंमत परिणामामुळे तो तोटा होऊ शकतो. तिमाहीत NAM ने एका अतिरिक्त योजनेसाठी कमिशन सुधारित केले, ज्यामुळे एकूण संख्या चार झाली, जी आता एकूण इक्विटी व्यवस्थापना अंतर्गत मालमत्तेत (AUM) च्या जवळजवळ ६०% आहे. आम्ही आमच्या कमाईच्या अंदाजांना व्यापकपणे राखून ठेवतो, उच्च अपेक्षित उत्पन्नासह खर्चातील वाढीची भरपाई करतो. आम्ही ३५x सप्टेंबर’२७E ईपीएस (EPS) वर आधारित १०६० रूपयांच्या लक्ष्य किंमतीसह सह स्टॉकवरील आमच्या 'BUY' रेटिंगचा पुनरुच्चार करतो असे ब्रोकरेजने म्हटले.
९) Radico khaitan - ब्रोकरेज कंपनीने शेअरला बाय कॉल दिला आहे. ३१६४ रूपये प्रति शेअरसह हा बाय कॉल दिला असून १४% अपसाईडसह ३६०० रूपये लक्ष्य किंमत कंपनीने ठेवली आहे.
रॅडिको खेतानने आणखी एका तिमाहीत चांगली कामगिरी नोंदवली, कारण त्यांच्या दुसऱ्या तिमाहीच्या उत्पन्नात वार्षिक ३४% (अंदाजे २५%) वाढ झाली आणि एकूण व्हॉल्यूममध्ये ३८% वाढ झाली. मागे प्रेस्टिज अँड अबव्ह (पी अँड ए) सेगमेंटमध्ये व्हॉल्यूममध्ये २२% वाढ झाली होती आणि व्हॅल्यूमध्ये २४% वाढ झाली. नियमित सेगमेंटमध्ये ८३% व्हॅल्यूमध्ये वाढ झाली आणि ७९% व्हॉल्यूममध्ये वाढ झाली, ज्याला आंध्र प्रदेश (ऑक्टोबर'२४) मध्ये कमी बेस आणि रूट-टू-मार्केट बदलांमुळे मदत झाली. आंध्र प्रदेशातील बाजारपेठेतील हिस्सा आर्थिक वर्ष २०२६ च्या पहिल्या तिमाहीत ३०% वर पोहोचलाजे २०२५ च्या पहिल्या तिमाहीत १०% होता. नॉन-आयएमएफएलने वार्षिक २७% महसूल वाढ दिली, ज्याचे नेतृत्व जास्त प्रमाणात अल्कोहोल विक्रीमुळे केले. व्यवस्थापनाने असे सूचित केले की अल्कोबेव्ह स्पेसमध्ये रॅडिकोचा एकूण वाटा सुमारे २०० बीपीने वाढला आहे, जो प्रामुख्याने त्याच्या प्रीमियमायझेशन ड्राइव्हमुळे आणि भौगोलिक क्षेत्रांमध्ये व्यापक-आधारित वाढीमुळे आहे. कंपनीच्या विक्रीत लक्झरी सेगमेंटचा वाटा ~१०% आहे. या सेगमेंटमधून रॅडिकोने आर्थिक वर्ष २६ मध्ये ५ अब्ज रुपयांचे उत्पन्नाचे लक्ष्य गाठले आहे.
स्थिर आरएम किमतींमुळे एकूण नफा वार्षिक पातळीवर ४३.६% (अंदाजे ४३.२%) वर स्थिर राहिला.ऑपरेटिंग लीव्हरेजमुळे ईबीआयटीडीए मार्जिन १३० बीपी वार्षिक पातळीवर १५.९% (अंदाजे १५.३%) पर्यंत वाढला. रॅडिकोने पुढील तीन वर्षांसाठी दरवर्षी १२५-१५० बीपीचे मार्जिन विस्तार मार्गदर्शन कायम ठेवले आहे, ज्याचे उद्दिष्ट उच्च-किशोर मार्जिन गाठणे आहे.आम्ही आर्थिक वर्ष २७/आर्थिक वर्ष २८ साठी १६%,१६.५% च्या ईबीआयटीडीए मार्जिनचे मॉडेल बनवतो. मे'२५ मध्ये आमच्या स्थापनेपासून (IC अहवाल) रेडिकोने मजबूत परतावा (३०%) दिला आहे, जिथे आम्ही पी अँड ए सेगमेंटमध्ये त्याच्या मजबूत वाढीचा मार्ग आणि प्रीमियम आणि लक्झरी पोर्टफोलिओमध्ये त्याचा धोरणात्मक विस्तार अधोरेखित केला जे मजबूत उद्योग व्हॉल्यूम वाढ प्रदर्शित करत आहेत. प्रीमियमायझेशन आणि व्यापक-आधारित भौगोलिक विस्तारावर सतत लक्ष केंद्रित करून, रेडिको ने उद्योग-अग्रणी वाढ दिली आहे. आम्हाला विश्वास आहे की समृद्ध मूल्यांकने त्याच्या मजबूत कामगिरी वितरणाद्वारे योग्य आहेत. आम्ही ३६०० रूपयांच्या लक्ष्य किंमतीसह (TP) (60x सप्टेंबर'27E EPS वर आधारित) सह खरेदी रेटिंगचा पुनरुच्चार करतो असे ब्रोकरेजने म्हटले आहे.
१०) Metro Brands- मेट्रो ब्रँड्स कंपनीच्या शेअरला गुंतवणूकदारांनी बाय कॉल दिला आहे. ११३६ रूपये सर्वसामान्य किंमतीसह हा बाय कॉल दिला असून २३% अपसाईडवाढीसह १४०० रूपये प्रति शेअर लक्ष्य किंमत कंपनीने ठेवली आहे. मेट्रो ब्रँड्स (MBL) ने गेल्या चार तिमाहीत सरासरी दुहेरी अंकी वाढ केली आहे, सूचीबद्ध फूटवेअर समकक्षांपेक्षा चांगली कामगिरी करत आहे. कंपनीने दुसऱ्या तिमाहीत स्टोअर अँडिशन्स वाढवल्या आहेत, तसेच क्लार्क्स (२०० एमबीओमध्ये MBO मध्ये उपस्थिती) आणि फूट लॉकर (चार EBO उघडले आहेत) सोबतच्या अलिकडच्या भागीदारीमुळे दुहेरी अंकी वाढ कायम राहिली आहे.
MBL आता एका नवीन इन-हाऊस फॉरमॅट, मेट्रो अँक्टिव्हच्या लाँचिंगद्वारे वेगाने वाढणाऱ्या स्पोर्ट्स आणि अँथलीझर (S&A) सेगमेंटमध्ये आपली उपस्थिती वाढवण्यावर दुप्पट काम करत आहे, ज्याचा भर एकाच छताखाली आघाडीच्या जागतिक ब्रँड्सकडून स्पोर्ट्स परफॉर्मन्स उत्पादने प्रदान करण्यावर आहे.आम्ही याला सकारात्मक पोर्टफोलिओ उत्क्रांती म्हणून पाहतो, MBL च्या TAM चा विस्तार करतो आणि भारतातील टियर १ आणि टियर २ शहरांमध्ये वेगाने वाढणाऱ्या S&A सेगमेंटमध्ये ब्रँडला अधिक अर्थपूर्णपणे सहभागी होण्यासाठी स्थान देतो. मेट्रो, मोची आणि वॉकवे फॉरमॅट्समध्ये वाढीसाठी मजबूत धावपट्टी, तसेच FILA/फूट लॉकर/क्लार्क्समध्ये लक्षणीय वाढीच्या संधी पाहता, आम्ही FY25-28E मध्ये १४%/१५%/१४% महसूल/ ईबीटा (EBITDA)/ करोत्तर नफा सीएजीआर (PAT CAGR) तयार करतो.
आम्ही MBL वर आमचे BUY रेटिंग१४०० रूपयांच्या लक्ष्य किंमतीसह (TP) सह पुन्हा सांगतो, जे~७०x डिसेंबर’27 P/E वर आधारित आहे.
