मोहित सोमण: एचडीएफसी सिक्युरिटीजने किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी आठवड्यातील लाभदायक स्टॉक किरकोळ गुंतवणूकदारांना सुचवला आहे. फंडामेंटल व टेक्निकल अभ्यासावर आधारित ब्रोकिंग कंपनीने भारती हेक्साकॉम लिमिटेड (BHL) कंपनी च्या शेअरला बाय कॉल दिला आहे. कंपनी राजस्थान आणि ईशान्य सर्कलमधील ग्राहकांना ग्राहक मोबाइल सेवा, फिक्स्ड-लाइन टेलिफोन आणि ब्रॉडबँड सेवा देणारी एक कम्युनिकेशन सोल्यूशन्स प्रदाता (Provider) आहे. अरुणाचल प्रदेश, मणिपूर, मेघालय, मिझोराम, नागालँड आणि त्रिपुरा ही राज्ये समाविष्ट आहेत. कंपनी ग्राहकांचा सहभाग वाढविण्यासाठी डिजिटल ऑफर प्रदान करते आणि भिन्न, सानुकूलित उपाय ऑफर करते.
HDFC Securities ब्रोकिंगने शेअरविषयी अहवालात काय म्हटले?
Bharati Hexacom Limited - 'Buy Call' (१७७० ते १८०५ रूपये प्रति शेअर प्राईज बँडमध्ये खरेदी करा) Time Horizon - दोन तीन तिमाही
भारती एअरटेलची उपकंपनी म्हणून, कंपनी अत्यंत स्पर्धात्म क बाजारपेठेतील आव्हानांना तोंड देण्यासाठी तिच्या मजबूत डिजिटल पायाभूत सुविधा आणि सहकार्यांचा वापर करते. BHL राजस्थान आणि ईशान्येकडील मोबाइल सेवा प्रदान करते आणि TRAI (Telecom Regulator Authority of India TRAI) नुसार, मे २०२५ मध्ये ग्राहकांनी ३८.५% बाजार हिस्सा असलेल्या या दोन्ही सर्कलमधील कंपनी ही भारतातील दुसऱ्या क्रमांकाची सर्वात मोठी वायरलेस मोबाइल ऑपरेटर ठरली आहे.
ब्रोकिंग रिसर्चने आपल्या अहवालात असे निरिक्षण नोंदवले आहे की,' BHL (Bharati Hexacom Limited) तिच्या सेवांच्या प्रीमियमीकरणावर लक्ष केंद्रित करते, परिणामी प्रति वापरकर्ता सरासरी महसूल (Average Revenue per User ARPU) आर्थिक वर्ष २०२१ मध्ये १३५ रुपयांवरून आर्थिक वर्ष २६ च्या पहिल्या तिमाहीत २४६ रुपयांपर्यंत वाढला आहे.
माहितीनुसार, भारतीच्या तुलनेत सध्याचा एआरपीयु (ARPU) फक्त १.८% कमी आहे, जो दर्शवितो की त्याचे मूळ परतावे चांगले राहण्याची शक्यता आहे. कंपनी आर्थिक वर्ष २६ (FY26E) मध्ये तिचे शुल्क वाढवण्यास सज्ज आहे. स्पर्धात्मक किंमत आणि उत्कृष्ट सेवांद्वारे उच्च-मूल्य असलेल्या ग्राहकांना मिळवणे आणि टिकवून ठेवणे या कंपनीच्या धोरणात्मक लक्षामुळे तिच्या वाढीला चालना मिळाली आहे. डिजिटल पायाभूत सुविधा गुंतवणूक आणि एअरटेलसोबतच्या सहकार्यावर भर देऊन, कंपनीने सातत्याने तिचा ARPU आणि बाजारातील वाटा वाढवला आहे, तिच्या वर्तुळातील स्पर्धकांना मागे टाकले आहे असे एचडीएफसी सिक्युरिटीजचे आपल्या अहवालात म्हटले आहे.
कंपनी नेटवर्क विस्तार, तंत्रज्ञान प्रगती आणि विवेकपूर्ण स्पेक्ट्रम गुंतवणुकीत सतत गुंतवणूक करते, तिच्या प्रवर्तक, एअरटेलसोबतच्या संबंधातून, विस्तृत डिजिटल पायाभूत सुविधा, डिजिटल अनुभव आणि ग्राहकांना प्रदान केलेल्या डिजिटल सेवांद्वारे महत्त्वपूर्ण सहकार्य मिळवते.
ब्रोकरेजची मूल्यांकन आणि शिफारस काय?
भारताच्या दूरसंचार बाजारपेठेत कमी प्रवेश, आर्थिक विस्तार आणि जागतिक समकक्षांशी जुळवून सुधारित दूरसंचार शुल्काची आवश्यकता यामुळे वाढीची क्षमता प्रदर्शित होते. भारती एअरटेलची उपकंपनी भारतीय हेक्साकॉम भारतीय दूरसंचार उद्योगाच्या गतिमान परिदृश्यात नेव्हिगेट करते आणि एक लवचिक स्पर्धक म्हणून उदयास आली आहे, जी लक्षणीय वाढ आणि धोरणात्मक स्थिती दर्शवते. बीएचएल सध्या ईशान्य भारत आणि राजस्थानमध्ये कार्यरत आहे.
पहिल्या भागात व्होडाफोन आयडियाला भांडवलाच्या अडचणींमुळे प्राधान्यक्रमापासून वंचित राहावे लागले. संपूर्ण भारतातील पातळीच्या तुलनेत या वर्तुळात इंटरनेटचा वापर कमी आहे, जो वाढीसाठी दीर्घ धावपळ प्रदान करतो. कंपनी आपला ग्राहक आधार वाढविण्यासाठी, सेवा ऑफर वाढविण्यासाठी आणि महसूल वाढीस चालना देण्यासाठी आपल्या ताकदीचा वापर करण्याची योजना आखत आहे. तिचे पालकांचे समर्थन, धोरणात्मक स्थिती, मजबूत आर्थिक आणि ऑपरेशनल कार्यक्षमता आम्हाला स्टॉकवर सकारात्मक बनवते असे कंपनीने म्हटले.
शिफारशीनुसार, गुंतवणूकदार १७७०-१८०५ रुपयांच्या बँडमध्ये खरेदी करू शकतात आणि १६१५-१६४५ रुपयांच्या बँडमध्ये (२८x सप्टेंबर'२७E EPS आणि १३.५x सप्टेंबर'२७E EV/EBITDA) आणखी घट करू शकतात. आम्हाला वाटते की स्टॉकची बेस केस फेअर व्हॅल्यू १९५५ रुपये (३३.५x सप्टेंबर'२७E EPS आणि १६x सप्टेंबर'२७ (EV/EBITDA) आहे आणि पुढील २-३ तिमाहीत स्टॉकची बुल केस फेअर व्हॅल्यू २०८५ रुपये (३५.७५x सप्टेंबर'२७E EPS आणि १७x सप्टेंबर'२७E EV/ईबीटा EBITDA) आहे. १७८७.६ रुपयांच्या LTP वर, स्टॉक ३०.६x सप्टेंबर'२७E EPS आणि १४.८x सप्टेंबर'२७E EV/EBITDA वर व्यवहार करत आहे.
आज अखेरच्या सत्रात कंपनीचा शेअर ४.३६% उसळत १८६५.७० रूपये प्रति शेअरवर बंद झाला आहे.